MEXICO CITY (Reuters) - Les entreprises mexicaines retardent leurs investissements, avancent les importations pour se protéger contre les fluctuations des devises et préviennent que les prochains mois pourraient être volatils alors que les négociations commerciales de l'ALENA atteignent leur paroxysme et que l'élection présidentielle de juillet approche. les entreprises retardent leurs investissements, avancent les importations pour se protéger des fluctuations monétaires et préviennent que les prochains mois pourraient être volatils alors que les négociations commerciales de l'ALENA atteignent leur paroxysme et que l'élection présidentielle de juillet approche.
Des boulangers aux détaillants en passant par les entreprises de construction, plus d'une douzaine des plus grandes entreprises mexicaines ont fait part de leurs préoccupations concernant l'ALENA et l'élection lors de la publication de directives prudentes ces dernières semaines, malgré des données économiques indiquant une reprise de la deuxième économie d'Amérique latine.
Grupo Bimbo (BIMBOA.MX), le plus grand fabricant de pain au monde, a déclaré qu'il retardait les dépenses en capital et resserrait les coûts en raison d'un environnement économique volatil au milieu de la campagne présidentielle.
Bien qu'aucune grande entreprise ne l'ait mentionné par son nom, la perspective d'un gouvernement dirigé par l'ailier gauche Andes Manuel Lopez Obrador commence à déstabiliser les marchés. Lopez Obrador est en avance à deux chiffres dans tous les principaux sondages et le peso a chuté de 2% en une seule journée d'avril, frappé par le risque politique.
«Ce ne sont pas des temps« business as usual »: il y a beaucoup en jeu pour le Mexique dans cette élection», a déclaré le directeur général de Bimbo, Daniel Servitje, lors d'un appel aux résultats. «La situation actuelle… exige une attitude prudente.»
L'incertitude du taux de change a poussé le détaillant de Liverpool (LIVEPOLC1.MX) à commander tous les produits importés nécessaires à ses magasins de vêtements discount Suburbia pour la seconde moitié de l'année.
Ses grands magasins de Liverpool ont couvert 50% des marchandises importées nécessaires pour le deuxième semestre de 2018 et même le premier semestre de 2019, a déclaré la société.
Juan Fonseca, responsable des relations avec les investisseurs chez l'embouteilleur et détaillant Femsa (FMSAUBD.MX), l'une des plus grandes entreprises du Mexique, a déclaré que les signes encourageants d'une baisse de l'inflation et de la croissance des salaires étaient éclipsés par la fragilité du peso en raison du risque politique.
«Entre maintenant et les élections, il est clair que les choses vont être volatiles», a-t-il déclaré lors d'un appel d'un analyste. «Il y a plus de points de données qui soutiendraient un cas prudent.»
Les données préliminaires du produit intérieur brut (PIB) pour le premier trimestre de lundi ont montré une croissance annuelle de 1.2%, tirée par un bond dans le secteur des services.
Les analystes prévoient que le produit intérieur brut du Mexique augmentera de 2.3% cette année avec l'amélioration de l'activité manufacturière.
Cependant, les analystes de la Banque Scotia ont averti dans un récent rapport que l'ALENA et les élections pourraient avoir une incidence importante sur la performance économique.
UNE FIN DIFFICILE À L'ANNÉE
Les dirigeants politiques des États-Unis, du Mexique et du Canada affirment qu'un accord initial pour renouveler l'Accord de libre-échange nord-américain (ALENA) est proche, mais des problèmes demeurent. Les négociations à Washington ont été suspendues jusqu'au 7 mai.
Les entreprises mexicaines craignent que l'abandon du pacte commercial, comme le président américain Donald Trump a menacé de le faire, ou la renégociation de l'accord d'une manière qui entrave l'économie mexicaine n'affecte leurs bénéfices. Environ 80 pour cent des exportations mexicaines sont destinées aux États-Unis.
Des dirigeants d'Unifin (UNIFINA.MX) - qui loue des équipements et des véhicules à des entreprises de fabrication, de services et de construction de taille moyenne - ont déclaré que les clients reportaient leurs décisions commerciales chaque fois qu'ils voyaient des nouvelles suggérant l'annulation de l'ALENA.
Les cimenteries mexicaines Grupo Cementos Chihuahua (GCC.MX) et Elementia (ELEMENT.MX) ont toutes deux mis en garde contre un second semestre difficile.
Elementia a déclaré que les dépenses du gouvernement sur les projets étaient «pratiquement inexistantes» et que le secteur privé était nerveux.
«La consommation pourrait rester, mais personnellement, je ne pense pas qu'elle augmentera au deuxième semestre», a déclaré le PDG Fernando Benjamin Ruiz.
Plusieurs entreprises, dont GCC et la banque mexicaine Banregio (RA.MX), ont lié leurs orientations aux résultats de l'ALENA et de l'élection. Plusieurs entreprises, dont GCC et la banque mexicaine Banregio (RA.MX), ont lié leurs orientations aux résultats de l'ALENA. et l'élection.
Le papetier Kimberley Clark de Mexico (KIMBERA.MX) a averti que les volumes pourraient être affectés par l'incertitude, tandis que les compagnies aériennes Volaris (VOLARA.MX) et Aeromexico (AEROMEX.MX) ont déclaré que cela pourrait changer le comportement des clients.
Le directeur général de l'embouteilleur Arca (AC.MX), basé à Monterrey, a déclaré que si l'économie restait très robuste dans le nord du Mexique, une bonne année dépendait en partie du sort du pacte commercial.
"Si l'ALENA est finalement accepté ... nous connaîtrons certainement une bonne année en volume", a déclaré Francisco Rogelio Garza.
Les analystes de MRB Research et de Barclays ont toutefois suggéré que les marchés pourraient ne pas encore évaluer les risques de la victoire de Lopez Obrador à la présidence.
L'ancien maire de Mexico, fonctionnant sur une plateforme anti-corruption, a menacé d'annuler un projet d'aéroport de 13 milliards de dollars dans la capitale et de revoir une réforme énergétique majeure.
Une victoire de Lopez Obrador, connu sous le nom d'AMLO, entraînerait une volatilité des actions et du peso, a déclaré Barclays, ajoutant que cela serait inquiétant pour les secteurs des infrastructures et des banques à la construction.
«L'hypothèse selon laquelle l'écorce d'AMLO est pire que sa morsure a dérivé vers un argument encore plus complaisant: qu'un leader populiste n'est pas un mauvais résultat à court terme, ce qui implique une poussée budgétaire et plus de croissance», a déclaré MRB Research.